После непродолжительной перепалки Тедди выбивает из Ю обещание найти настоящего убийцу, который кидал людей в телевизоры, и соглашается помочь. Он выдаёт героям очки, которые позволяют видеть в плотном тумане, и сообщает, что недавно здесь появилось какое-то новое место.

При ближайшем осмотре этим местом оказывается винная лавка Кониши, которая в реальном мире закрылась. Едва компания подходит к ней, из уже знакомого портала с красной спиралью вылазят существа, похожие на полосатые шарики со ртами и масками на заднице, и начинают домогаться Йоске. Ю неожиданно слышит голос в голове и произносит фирменное "ПЕР-СО-НА", впервые за игру призывая персону (Изанаги - в синтоизме, божество-творец, создавшее вместе со своей супругой острова Японии).

(К слову, в третьей части аналогичная сцена выглядит круче, во многом благодаря тамошнему методу призыва персон.)

После учебной драки Тедди нарекает Ю Сенсеем и в дальнейшем обращается к нему исключительно так. Компания заходит в магазин и слышит голос отца Саки, а потом и самой Саки. До Йоске доходит, что дела у Саки шли крайне неважно: родители от неё отворачиваются, потому что она работает на Джунес, на работе ей надоедает Йоске, который ей безразличен, и вообще везде сплошные обломы.

Йоске начинает вопит, мол, "как же так, а как же мыхотели всё... везде...", но тут из глубин магазина появляется ещё один Йоске, только с жёлтыми глазами и начинает ехидным голосом рассказывать, как Йоске на самом деле ненавидит жизнь в захолустье. Настоящий Йоске реагирует на это криком "НЕТ! ТЫ НЕ Я!", после чего падает в обморок, а Теневой Йоске с пафосным "I am a shadow! The true self!" (Я тень! Твоё истинное я!) трансформируется в босса странной наружности.

Теневой Йоске

Очень простой босс, даром что первый. Попеременно жарим его Zio (к которой у босса уязвимость) с нашей единственной персоны и лупим клюшкой. В ответ он может только слегка кусаться и швыряться Garu.

После избиения босса настоящий Йоске наконец-то признаётся, что всё сказанное его тенью правда, и за это получает собственную Персону (Джирайя - в буквальном смысле переводится как "Юный гром". По легенде является ниндзя, владевшим магией полиморфизма, которую использовал для превращения в гигантскую жабу). 

Теперь становится более-менее понятно, от чего погибли Саки Кониши и Маюми Ямано. Поскольку оба персонажа теперь имеют возможность бороться с тенями, а Тедди согласен помогать им информацией, появляется предложение спасать других людей, которых преступник забросит в телевизор (по сути, с этого момента и начинается история Команды Расследования).

Ю и Йоске возвращаются в реальный мир и обнаруживают Чие в слезах. С воплем "ВЫ УРОДЫ!" она убегает. Йоске озвучивает мысль о том, что стоило бы пойти извиниться перед ней, но потом решает сразу же идти спать.

По пути домой через парк Ю замечает Юкико в кимоно, сидящую в беседке (вопрос о том, почему он попёрся через парк, тем самым сделав очень неслабый крюк, остался для меня неразрешенным). Она говорит, что последние несколько дней не ходила в школу, потому что мать заболела и приходится приглядывать за гостиницей.

Дома Ю и Нанако смотрят по телевизору репортаж, где корреспондент почти слово в слово повторяет то, что Юкико говорила в парке, после чего начинает задавать ей дурацкие вопросы.

Поскольку опять идёт дождь, игра настоятельно советует посмотреть Полуночный Канал. На экране появляется силуэт девушки в кимоно, но, разумеется, догадаться кто это "невозможно".

Во сне Ю обнаруживает, что оказался в Бархатной Комнате (появлялась и в предыдущих играх серии, но всегда в разных обличиях, в данном случае она находится в кабине лимузина). Нас встречают её обитатели:

Игор -длинноносый, остроухий, лысый и лупоглазый старик, хозяин Бархатной Комнаты. Является творением и слугой божества Филимона, которое заварило всю кашу с демонами/персонами/тенями (в Persona 4 он представлен только синими бабочками, на которых можно сохраняться). Сам Игор занимается тем, что склеивает из наших персон новых персон и задаёт главному герою наводящие сюжетные вопросы.

Маргарет - светловолосая женщина с жёлтыми глазами, ассистентка Игора. Занимается бухгалтерской работой: учёт персон, которых мы нашли и/или создали у Игора, и выдача заданий для социальной связи Императрица. Она старшая сестра Элизабет (ассистентки Игора в Persona 3) и Теодора (появляется в Persona 3 Portable и в Persona Q).

Игор и Маргарет тут же начинают рассказывать Ю о том, что дружба это магия, и чем больше дружбы - тем сильнее персоны.

На следующий день Йоске предлагает дружить, тем самым открывая свою социальную связь и бонус к ней (если следующий удар тени угрожает убить ГГ, Йоске подставится под удар). Сразу после этого прибегает Чие и начинает вопить, что Юкико в школу не пришла, ужас-ужас, наверно, её похитили. Пару минут и один телефонный звонок спустя выясняется, что Юкико пришлось остаться в гостинице помогать по хозяйству, и она успокаивается.

Тем временем, Доджима и Адачи обсуждают детали дела и понимаю, что не знают ровным счётом ничего.

Ю снова смотрит полуночный канал, где Юкико в платье (очевидно,её теневая версия) объявляет о своём шоу "Охота Принцессы Юкико За Её Прекрасным Принцем". Сразу после окончания передачи на Полуночном Канале нам звонит Йоске и высказывает своё мнение: надо идти вынимать её из телевизора.

Йоске встречается с Ю на ресторанном дворике Джунес иначинает размахивать катаной и кунайем, которые притащил из дома. Почти сразу же его замечает проходивший мимо полицейский, который тащит обоих в полицейский участок, где Ю приходится объяснять Доджиме, что они делали с холодным оружием в общественном месте. По пути к выходу им попадается Адачи, котого Доджима послал за кофе, и тот начинает болтать о том, что Юкико пропала, и что её вроде как подозревают в совершении этих таинственных убийств, потому что Маюми Ямано оставалась в её гостинице в ночь исчезновения, а Саки Кониши вроде как была свидетелем.

Чие встречает парней и узнав, что у них отобрали оружие, говорит, что это ничего, у неё на примете есть магазин-кузница, хозяин которой с удовольствием сделает для них всё необходимое. Для того чтобы протащить оружие и доспехи в мир телевизора через магазин, где полно народу, Чие предлагает спрятать их под школьные униформы (каким образом они это делают, особенно учивая, что ГГ предпочитает носить с собой здоровенный двуручник - японская народная хитрость, видимо).

Тедди направляет команду к замку, который появился совсем недавно. Чие недолго думая бросается внутрь... и натыкается на Теневую Чие, которая начинает рассказывать про то, что Юкико дура, шлюха, и вообще дружит с ней лишь постольку поскольку. Чие, естественно, всё отрицает, из-за чего Ю и Йоске приходится разделывать нового босса.

Теневая Чие

Уязвима для атак ветром, которые может проводить персона Йоске, но иногда устраивает подлянки:

- нацепляя на себя временный щит от атак ветром

- кидает на Йоске эффект "ошеломления"

- использует Mazio, к которому уязвим Йоске

Убивается ветром и последующими комбинированными атаками персонажей. Главное не забывать лечиться.

Чие признаёт, что действительно испытывает подобные чувства к Юкико (потому как она, в отличии от Юкико, особой женственностью не отличается), после чего получает собственную персону (Томоэ Гозен - легендарная женщина-самурай XII века, прославившаяся силой и отвагой). После этого Чие сразу же рвётся бежать спасать Юкико, но падает от усталости (как позже выяснится, такое происходит со всеми первооткрывателями своих персон).